Финансовых активов и т д. Финансовые активы, финансовые обязательства и инструменты собственного капитала: самое важное. Рынок фин. активов

27.01.2024

ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

(financial assets) Деньги и права (требования) на них в отличие от материальных (физических) активов, таких, как земля, здания или оборудование. К финансовым активам относятся деньги, ценные бумаги, дающие право на получение денег, например, векселя или облигации, и акции, означающие опосредованное владение физическими и финансовыми активами компаний. Требования или права, относящиеся к финансовым активам, включают в себя внутренние и внешние долговые обязательства частных лиц, компаний и государства. Кроме того, к этой же категории причисляются акции финансовых учреждений и различные деривативы, например, опционы (options).

Экономика. Толковый словарь. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое "ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ" в других словарях:

Включают кассовую наличность; депозиты в банках; вклады; чеки; страховые полисы; вложения в ценные бумаги; обязательствадругих предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит); портфельные вложения в… … Финансовый словарь

финансовые активы - Активы предприятия (компании), к которым относятся (по стандартам МСФО): денежные средства; обусловленные договором права на получение денежных средств или других финансовых активов от другой компании; обусловленные договором права на обмен… … Справочник технического переводчика

Финансовые активы - (Financial assets) — активы предприятия (компании), к которым относятся (по стандартам МСФО): денежные средства; обусловленные договором права на получение денежных средств или других финансовых активов от другой компании; обусловленные… … Экономико-математический словарь

В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена. Вы можете … Википедия

финансовые активы - Активы в виде акций, облигаций, прав, сертифи катов, остатков на банковских счетах и т.п., в отличие от материальных, физических активов. Например, недвижимость является физическим активом, акции в ипотечном инвестиционном трасте (real estate… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Финансовые активы - (FINANCIAL ASSET) Активы, которые являются: a) денежными средствами; b) обусловленным договором правом на получение денежных средств или других финансовых активов от другой компании; c) обусловленным договором правом на обмен финансовыми… … Финансы и биржа: словарь терминов

Финансовые активы - включают: денежные средства, хранящиеся на счетах в банке и в кассе предприятия; ценные бумаги – акции, сертификаты акций, облигации, сертификаты, платежные поручения, чеки, векселя, закладные и др., которыми владеет предприятие. Ценные бумаги… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник

Финансовые активы - Претензии (предъявление прав) на недвижимость … Инвестиционный словарь

Финансовые активы предприятия - см. Активы предприятия … Энциклопедия права

Финансовые активы предприятия - см. Активы предприятия … Большой юридический словарь

Книги

, М. Н. Михайленко. Изложены понятие финансовой системы, ее назначение. Дана характеристика функций финансовой системы. Подробно рассмотрены основные элементы финансовой системы - финансовые институты, а также…

Активы компании подразделяются на три группы: нематериальные, материальные и финансовые. Финансовые активы – это совокупность финансовых ресурсов, которые принадлежат фирме на праве собственности. Именно о них и пойдет речь в данной статье.

Основная задача фин. активов – процесс генерирования прибыли. Такие активы способны приносить доход в процессе применения их в операционной или инвестиционной деятельности. Это является их главной особенностью.

Такой доход фин. активы приносят как экономические ресурсы, обладающие определенной производительностью. Однако в процессе использования таких активов могут возникать некоторые риски.

Состав финансовых активов

К финансовым активам относятся:

Деньги фирмы в наличной и безналичной форме;
Различные ценные бумаги;
Финансовые инвестиции;
Долги дебиторов;
Прочие расчетные документы.

Основную часть активов финансового характера в большинстве фирм составляют деньги и задолженности дебиторов.

Рассмотрим основные виды финансовых активов более подробно.

Деньги

Денежные средства представляют собой средство обмена. На них осуществляется оценка всех совершаемых операций. Этот актив может быть выражен как в наличной, так и безналичной форме; как в отечественной валюте, так и в иностранной.

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции представляют собой группу активов, которые обладают документальной базой, подтверждающей права компании на владение и пользование ими.

К этой группе активов относятся такие источники получения дохода, как:

Депозиты в банках;
Предоставление процентных займов сторонним фирмам;
Ценные бумаги сторонних фирм;
Ценные бумаги государственного и муниципального характера;
Вклады в уставные капиталы сторонних компаний.

Долги дебиторов

Дебиторская задолженность – это общая сумма долгов, которая причитается фирме со стороны физ. и юр. лиц, обладающих положением должников. Эта форма активов относится ко всем расчетам, совершаемым с потребителями. Она может привести к появлению кредиторской задолженности.

Учет активов финансового характера

При учете финансовых активов их разделяют на две группы:

Производственные – их цена может изменяться из-за влияния внешних факторов (курс валют);
Непроизводственные – их стоимость четко определена и не изменяется ни в каких случаях.

Приведем основные принципы учета таких активов:

Деньги отражаются в учете по своей номинальной цене. Они могут быть учтены на счетах с 50 по 57.
Ценные бумаги и финансовые инвестиции отражаются на счете №58. Если есть необходимость, к нему могут открываться субсчета.
Для учета дебиторской задолженности предусмотрено довольно много счетов – с 60 по 76.

Рынок фин. активов

Рынок финансовых активов имеет три направления:

Кредитный рынок. Он является самым востребованным. Довольно часто компаниям требуется привлечь дополнительные ресурсы со стороны.
Вальный рынок. Его существование обусловлено необходимостью в обслуживании сделок, совершаемых с иностранными партнерами. Обмен денег сопровождается изменением курса валют.
Фондовый рынок. На нем совершаются вложения в финансовые активы – инвестирование денег и ценных бумаг в проекты, которые в будущем будут приносить прибыль. Такой рынок является неотъемлемой часть экономики страны.

Финансовый актив представляет собой фонд, отражающий финансовые обязательства и требования. При этом подобные средства позволяют владельцу обладать правом получения одного или нескольких платежей от какой-либо иной институциональной единицы. Последняя в таком случае выступает в роли должника на основании договоренности, которая ранее была зафиксирована между ними. Таким образом, финансовый актив - это специфическая форма имущественных отношений. именно она предоставляет собственнику возможность на получение прибыли. Данное понятие характеризует все имеющиеся в распоряжении предприятия

Составные части

Как и любая другая статья актив предприятия представляет собой достаточно сложную структуру, которая состоит из множества компонентов. Перечислим наиболее значимые из них. К данному понятию традиционно относят денежные средства, ценные бумаги, депозиты и вклады, наличность в кассе, паи и страховые полисы. Кроме того, необходимо отметить, что к названной статье бухгалтерской документации относят также в акции рассматриваемой организации, а также пакеты и вложения в иные компании. Учет финансовых активов должны производить специалисты, которые не забывают, что помимо всего вышеперечисленного к подобному экономическому термину также приписывают следующие пункты: монетарное золото, технические резервы, иностранные инвестиции, заимствования из валютного фонда. При анализе всего сказанного ранее можно сделать вывод о том, что все финансовые операции, относящиеся к данной категории, состоят из двух основных групп, которые носят название "актив для кредитора" и "пассив для должника".

Как и любой другой товар, который можно найти в широком ассортимента современного рынка, искомая величина обладает достаточным количеством характеристик и факторов, отвечающих за целесообразность различных операций, связанных с ней. Тем не менее существует множество отличительных особенностей. Наиболее наглядным примером можно считать следующий: финансовый актив приобретаются не для непосредственного употребления. Целью их возникновения считается инвестирование в какую-либо часть производственного процесса. Если в результате подобных мероприятий актив способствовал приумножению прибыли, то считается, что он был использован рационально. Кроме того, следует учитывать, что получение дохода должно быть регулярным и напрямую зависеть от объема актива, вложенного для его получения.

Риск, доходность и цена

Данные - важнейшие актива. Риск является вероятностью того, что предприниматель понесет убытки в результате своей деятельности. Доходность - процентная ставка, исчисляемая за год, которая характеризует величину отдачи на инвестированные капвложения. Цена, в свою очередь, представляет собой оценку актива в денежном эквиваленте.

Финансовые активы – это имущество компании, не имеющее реальной физической формы, ценность которого определяется условиями договора, заключенного между покупателем и продавцом. Эти условия могут быть как индивидуальными, если имеет место подписание двустороннего договора (например, договора займа), так и стандартными – если речь идет об обращении инструментов, наличие обязательных реквизитов которых определяется действующим законодательством.

К финансовым активам относятся:

деньги в наличной и безналичной форме;
долевые и долговые ценные бумаги: акции, облигации, векселя;
производные финансовые инструменты;
вклады в уставный капитал других компаний;
банковские депозиты;
выданные компанией кредиты и займы;
дебиторская задолженность.

Главная отличительная особенность финансовых инструментов – их виртуальная форма. Они не имеют реального физического выражения, а существуют исключительно в виде записей по счетам бухгалтерского баланса.

Нередко такие активы называют инвестициями, но это не верно. Инвестиции – это реальные вложения в основной капитал или нематериальные активы компании. Также имеют место и нефинансовые капиталовложения (например, знаниями, умениями, навыками). Финансовые активы – это исключительно денежные вложения и только с целью получения дополнительной прибыли, что не обусловлено производством нового продукта.

Например, если руководство металлургического завода на свободные деньги покупает акции «Газпрома» — это вложения в финансовые активы. А если приобретает новое оборудование – это инвестиции. Исключением будут финансовые активы коммерческого банка. Для него деньги и финансовые инструменты и есть основной капитал. Именно поэтому применительно к подобным структурам нет различия между финансовыми активами и инвестициями.

Основные свойства финансовых активов:

Они не имеют реальной физической формы.
Представляют собой требования, которые могут быть обращены на реальное имущество экономических субъектов, выпустивших тот или иной актив: эмитентов акций и облигаций, заемщиков по кредитному договору.
Имеют под собой правовую основу. Порядок их возникновения, обращения и погашения строго регламентируется действующим законодательством.
Характеризуются определенной степенью ликвидности, то есть способностью обращаться в денежную форму.
Риск того, что владелец не сможет получить назад вложенные деньги.

Классификация и виды

Все финансовые активы могут быть классифицированы по нескольким признакам.

По степени ликвидности различают:

Высоколиквидные. Деньги и активы, которые могут быть превращены в денежную форму без существенных потерь стоимости в очень короткий срок: например, ценные бумаги, активно торгующиеся на организованном рынке.
Ликвидные. Активы, которые могут быть превращены в денежную форму. Но для этого нужно время. Кроме того, этот процесс может быть связан с определенными расходами. К ним относятся ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке, но имеющие невысокие объемы торгов, векселя, дебиторская задолженность, банковские вклады.
Неликвидные активы. Собственник практически не имеет возможности их продать или погасить. Этот процесс либо невозможен в принципе, либо связан со значительными потерями в стоимости. Это ценные бумаги, не обращающиеся на организованных рынках или не имеющие реальных котировок, безнадежная дебиторская задолженность.

По срокам обращения бывают:

Краткосрочные. Со сроком погашения или предполагаемой продажи до 12 месяцев. Входят в состав .
Долгосрочные, срок погашения которых превышает 12 месяцев. Входят в состав внеоборотных активов (подробнее: ).

Исходя из механизма получения дохода различают:

С неопределенным доходом. К ним относятся акции и производные финансовые инструменты, по которым прибыль формируется за счет роста курсовой стоимости. Заранее ее размер определить невозможно.
Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Это облигации, векселя, банковские депозиты, процентные займы. В этом случае размер потенциальной прибыли определяется исходя из условий договора, индивидуального или публичного.
Инструменты, не приносящие доход. К ним относятся деньги на счетах и дебиторская задолженность.

Возможны варианты, когда финансовые активы приносят своему владельцу два вида дохода: фиксированный и неопределенный.

Держатели акций получают дивиденды (размер которых можно приблизительно рассчитать исходя из сложившейся статистики) и прибыль (или убыток) от роста рыночной стоимости, рассчитать которую заранее невозможно. Владельцы облигаций получают купон (процентный доход, размер которого определяется в момент выпуска ценной бумаги), но также могут получить и положительную курсовую разницу, если цена облигации вырастет.

Исходя из цели приобретения финансовые инструменты делятся на:

Инвестиционные. В них деньги вкладывают для того чтобы получить гарантированный доход по истечении заранее известного, как правило, длительного промежутка времени. Это банковские вклады, векселя, облигации, акции с оптимальным соотношением дивидендной доходности и рыночного риска.
Спекулятивные. Их приобретают на относительно короткий срок с целью продать по более высокой цене. Как правило, это ликвидные акции, обращающиеся на организованном рынке, и иностранная валюта.
Транзакционные, главное назначение которых – обеспечивать текущую деятельность компании. В качестве приятного дополнения может стать небольшой доход. К ним относятся деньги на счетах, краткосрочные банковские депозиты, дебиторская задолженность, векселя, оформленные в счет оплаты за поставленную продукцию.

В зависимости от порядка отражения в бухгалтерском учете:

Оцениваемые по справедливой стоимости. Такой порядок применяется к активам, целью приобретения которых является их последующая перепродажа.
Оцениваемые по амортизационной стоимости. Этот подход используется в случае если актив планируется удерживать до погашения или до окончания срока действия договора.
Оцениваемые по номинальной стоимости. Их цена со временем не изменяется.

Особенности оценки стоимости и учета

Порядок отражения операций с финансовыми активами, предусмотренный российским законодательством, максимально приближен к международным стандартам. Это вполне логично. Ведь для того чтобы компания могла совершать сделки за пределами Российской Федерации, она должна говорить со своими партнерами на «одном языке».

Финансовые активы отражаются на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 58 «Финансовые вложения», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В бюджетных учреждениях и банках используется свой план счетов.

Все финансовые активы можно разделить на три группы:

Учитываемые по номинальной стоимости.
Учитываемые по справедливой стоимости.
Учитываемые по амортизированной стоимости.

Первая группа — это деньги. Сколько есть у компании средств на расчетном счете, столько и отражается по счетам бухгалтерского учета. Они не приносят дохода, риск потерь по ним минимален, стоимостная оценка со временем не меняется.

Справедливая стоимость

Во вторую группу входят активы для торговли:

Финансовые инструменты, предназначенные для краткосрочного инвестирования.
Инструменты, являющиеся частью портфеля, находящегося в активном персональном управлении. Цель компании – купить, быстро продать и получить дополнительную прибыль.
Производные финансовые инструменты.

Также к этой группе относят активы, которые в момент принятия к учету признаются компанией как оцениваемые по справедливой стоимости с отнесением их стоимостной оценки на операционную прибыль или убыток (активы для продажи).

Очень важно, чтобы у компании была возможность определить справедливую цену. Под ней подразумевается сумма, которую предприятие может получить при продаже актива в результате заключения сделки на общих условиях между хорошо информированными заинтересованными в этой сделке сторонами.

В качестве справедливой цены, согласно МСФО, признаются котировки активного рынка, который удовлетворяет следующим условиям:

активы, обращающиеся на таком рынке, однородны (условия их выпуска и обращения стандартизированы);
в любой момент времени любой участник способен найти контрагента для заключения сделки;
информация о заключаемых сделках (объем, цена, условия расчетов) находится в открытом доступе.

Компания самостоятельно определяет рынок, цены которого будут приняты в качестве справедливых вне зависимости от того, где реально она заключает свои сделки. Например, акции можно купить на ММВБ, а оценивать их по ценам РТС, при условии, что к ней у компании тоже имеется технический доступ.

Пример. 24 сентября компания купила 100 акций ОАО «Газпром» по 146 руб. В балансе это будет выглядеть следующим образом:

Дт 76 Кт 51 14 600 руб. – перечисление средств в оплату за акции;

Дт 58 Кт 76 14 600 руб. – постановка акций на баланс.

31 декабря цена одной акции ОАО «Газпром» на ММВБ составила 154 руб. Значит, прибыль компании – 8 руб. на одну акцию. В случае учета актива по справедливой стоимости будут сделаны следующие проводки:

Дт 58 Кт 91 800 руб. – отражена положительная переоценка акций.

Если же цена акций упадет до 132 руб., будет отражен убыток:

Дт 91 Кт 58 1 400 руб.

При этом на счете по учету финансовых вложений всегда будет отражаться текущая рыночная стоимость акций. Результат, как положительный, так и отрицательный, включается в состав операционной прибыли (убытка).

Учет амортизации

К третьей группе относятся:

Активы, удерживаемые до погашения.
Активы для продажи.
Векселя, займы и депозиты.

Главная особенность активов, удерживаемых до погашения – они имеют заранее определенный срок предъявления, в течение которого держатель актива получает фиксированные платежи. Яркий пример – корпоративные и государственные облигации. Важным обстоятельством является то, что у компании не должно быть намерения избавиться от актива до момента его погашения. Такие вложения оцениваются исходя из амортизированной стоимости.

Амортизированная стоимость рассчитывается по формуле:

А = СТп – В +(-) А + (-) К – Р, где

А – амортизированная стоимость;

СТп – стоимость актива или обязательства в момент постановки на баланс;

В – выплаты по основному долгу;

А – амортизация, рассчитываемая по эффективной ставке;

К – курсовая разница, формирующаяся в результате изменения рыночной стоимости инструмента (если таковая имеется);

Р – резерв на обесценивание.

Если компания продаст актив, отнесенный к категории удерживаемых до погашения, задолго до окончания срока его обращения, она не сможет в дальнейшем формировать портфель «до погашения». Оставшиеся активы должны быть отнесены в категорию «для продажи».

Категория «активы для продажи» часто используются российскими компаниями. Наш фондовый рынок молодой, надежных компаний, имеющих многолетнюю положительную историю привлечения капитала, не так много. Поэтому инвесторы редко могут сказать с уверенностью, что они готовы держать у себя на балансе тот или иной актив до погашения (срок которого наступит через 3, 5, а то и 10 лет).

Активы для продажи при желании могут быть проданы в любой момент, если это оправдано, исходя из сложившейся ситуации на финансовом рынке, или обусловлено внутренними причинами (кассовые разрыва, убытки и т. д.). Их оценку можно производить по справедливой стоимости, по амортизированной, а также сочетая эти два подхода: отражать переоценку и дисконтировать будущие гарантированные платежи. Финансовый результат при этом учитывается при расчете собственного капитала компании.

Векселя, займы и депозиты также отражаются в учете по амортизированной стоимости. При этом не важно, сама ли компания является кредитором, или она просто выкупила задолженность у третьих лиц.